第175章 金融风险

金融是现代经济活动的核心，金融风险与金融活动相伴而生，它是风险中最常见、最普遍、影响最大的一类风险。金融风险是金融与生俱来的属性，近年来不断爆发的金融危机，越来越引起人们的关注。关于金融风险的概念，不同的人有不同维度的解释。

  金融风险种类多，复杂性强，风险后果严重，但总体来说还算可控。但是一旦上升的系统性金融风险，就十分敏感了。

  系统性金融风险通常是由单个金融事件如金融机构倒闭、债务违约、金融价格波动等引起整个金融体系的危机，从而导致整个社会经济遭受重大损失的风险。

  在金融市场日益复杂多变的今天，了解系统性金融风险的来源及其影响，对于我们每个人来说都是至关重要的。当今社会负债人太多，主要是房产债务，都还好说。如果是信用卡和网贷债务就比较麻烦了，这也是社会问题，金融风险无处不在，只不过一般人都都不会上升到理论高度去看，只不过被动参与了金融风险的事情，被动成为了负债人。米云也是负债人之一，很不幸，说实话米云稳健了十几年，不到万不得已，米云真不想冒险一搏，等这两年靠岸后，米云决定终身再也不会去冒险。

  金融机构的脆弱性也是系统性金融风险的重要来源。金融机构在追求高收益的过程中，可能会过度承担风险，导致资产负债表出现不平衡。

  一旦市场环境发生变化，这些机构就可能面临严重的财务困境，甚至破产倒闭。而这种情况的发生，往往会对整个金融体系造成巨大的冲击。金融机构的存在依赖于信用，出现极端情况时，信用崩塌，一旦出现挤兑，银行违约破产的例子即便在金融体系最发达的美国也时有发生。

  信息不对称是指市场中某些参与者掌握的信息比其他参与者多，从而导致市场决策出现偏差。

  在金融市场中，信息不对称可能导致投资者做出错误的投资决策，进而引发市场波动和风险。例如，某些金融机构可能利用内幕信息进行不当交易，损害其他投资者的利益。一旦这个这种不公平的交易多了，市场就会出现大幅波动。

  政策和监管的不完善也是系统性金融风险的重要来源。当政策制定者无法准确判断市场形势，或者监管措施存在漏洞时，就可能导致市场出现过度投机、违规操作等行为。

  这些行为不仅会破坏市场的公平性和稳定性，还可能引发系统性风险。制度都是人定的，世界上没有完美的体系，有制度就一定会有漏洞，这就要考验我们监管部门处理问题的能力了。

  全球经济和金融一体化使得各国金融市场之间的联系更加紧密，但同时也增加了系统性金融风险。

  当一个国家的金融市场出现问题时，可能会迅速波及到其他国家，引发全球性的金融危机。例如，2008年的全球金融危机就是从美国的金融市场开始的，然后迅速蔓延到全球范围内的。越大的经济体出现问题，后果就会越严重，风险防控一定要做到防患于未然。

  随着科技的发展，金融市场也面临着越来越多的技术风险。例如，网络安全问题、交易系统故障等都可能导致市场出现异常波动。这些技术风险虽然看似偶然，但一旦发生，就可能会对金融体系造成重大冲击。生活中有太多的事例，报道过的还是没报道过的，都发生过，客观出现过，只不过没有造成大的恶劣影响，还在控制范围内。

  作为投资者，我们也应该增强风险意识，理性投资，避免盲目追求高收益而忽略风险。事出反常必有妖，在市场疯狂的时候，自己一定要保持冷静，科学分析，从而更好地应对金融风险。

  米云最近的两门考试都有很多金融风险的题目，金融分析师，保险、证券和基金从业考试的题目都少不了金融风险这个主题，保险公司的主业就是为了规避风险而存在，金融行业都比较看重金融风险的主题。米云最近的两门金融考试都失败了，一科差0.5分，一科差8分，白费了六天36小时的直播课，历年的一道真题都没碰上，240道题居然没有碰上一道，米云也是服了，这得多差的运气，随便碰上几道熟悉的题目就过了，可惜了，一年就只有一次社会考试机会。

  月初考试的时候，米云看到很多考生提前一小时就交卷了，米云基本上用完了两小时，只提前十几分钟交卷，看来应试考试就是得多刷题库，像米云这种裸考，如果碰到点子背完全没有机会。以后有机会再考一次，多看看题，多刷刷题，不能指望运气，考试可以试错和失败，股市试错的机会和成本代价就比较大了，不管做什么都得多做准备，准备的越充分，胜率越高，股市里不是说学的多就厉害，需要耐心，需要各项综合能力，但多学一点金融知识，对股市肯定会有潜移默化的作用，总有一天，股民朋友就能理解米云所说的，知其然，知其所以然，才能大概率取胜。

  近年来，金融市场进入门槛不断降低，投资方式日益丰富，越来越多的人通过金融市场进行资产配置，以实现资产保值和增值。高净值客户主要依靠信托公司，结果近一年多也吃到了苦果，普通客户寄望于基金经理，也是受伤不少，七亿基民也很受伤，近三年基本上大部分基金都是大额亏损状态，投资有风险，投资须谨慎很好的诠释了一遍金融行业的风险。

  金融风险的存在是由于市场波动、经济变化、政策调整、不良资产等因素的影响，金融风险的发生可能导致个人、企业和金融机构的资金损失、信用风险、流动性危机甚至系统性风险。

  那么为了有效管理金融风险，测夺金融风险是至关重要的。测量金融风险的目的是评估风险的程度和可能的影响，以便采取相应的风险管理措施。常见的金融风险测夺方法包括以下三种：

  第一、市场风险测夺。

  市场风险是由于金融市场价格波动和不确定性而导致的风险，常用的市场风险测夺方法包括历史模拟法、方差协方差法和蒙特卡罗模拟法等。

  第二、信用风险测夺。

  信用风险是指借款人或债务人无法按时履约或违约的风险。信用风险测量方法包括评级模型、违约概率模型和违约相关模型等。

  第三、流动性风险测夺。

  流动性风险是指资产或证券无法迅速转换为现金的风险。流动性风险测量方法包括流动性指标、流动性压力测试和流动性风险指标等。

  第四、操作风险测度。

  操作风险是由于内部失误、欺诈行为、技术故障等因素导致的风险。操作风险测度方法包括损失数据分析、控制自评和操作风险指标等。

  通过测夺金融风险，金融机构和投资者可以更好的了解和评估自身面临的风险，采取相应的风险管理策略和措施。同时监管机构也可以根据金融风险策夺结果制定相应的监管政策和要求，维护金融市场的稳定和健康发展。

  金融风险的防控和管理是金融领域不可或缺的重要环节，它对于金融市场的稳定和投资者的利益保护具有重要意义。所以我们也需要了解相关的情况，为自己的金融风控做好把关。

  在进入金融市场之前，投资者有必要了解金融市场的各类风险，以便及时规避风险，降低损失的可能性。米云现阶段确实有一定的金融风险，可以说还是冒了很大的风险的，只希望市场能好上十天半月以上，让米云能有效的降低金融风险出现，近一年多市场的各种信用风险爆雷不少，信托产品接连爆雷就是代表。金融机构的风险也是客观存在的。

  金融风险的重要来源包括宏观经济波动、金融市场内在脆弱性、金融机构风险、金融监管不足或失效、金融创新与跨界风险。

  宏观经济波动：经济增长的放缓或衰退可能导致企业盈利下滑、失业率上升、消费者信心不足，进而导致金融机构的资产质量恶化，引发金融风险。政府的宏观调控政策，如货币政策、财政政策等，也会对金融市场产生深远影响

  金融市场内在脆弱性：金融市场本身存在着信息不对称、道德风险、羊群效应等问题。这些问题在市场繁荣时期可能被掩盖，但一旦市场出现波动，这些问题就会暴露出来，加剧市场的动荡。

  金融机构风险：金融机构是金融市场的核心参与者，它们的经营状况直接影响到金融市场的稳定。银行等金融机构的信用风险、流动性风险、市场风险等都是系统性金融风险的重要来源。

  金融监管不足或失效：金融监管是防范和控制金融风险的重要手段。然而，如果监管不足或失效，就可能为金融风险的滋生和蔓延提供土壤。监管标准过低、监管手段落后、监管资源不足等都可能导致金融风险无法及时被发现和控制。

  金融创新与跨界风险：金融创新是推动金融市场发展的重要动力，但同时也可能带来新的风险。一些复杂的金融衍生品可能具有高度的杠杆效应和隐蔽性，一旦市场出现波动，就可能引发巨大的损失。

  这些来源相互交织，共同构成了金融风险的复杂网络，对金融稳定构成威胁。因此，对于这些风险的识别和管理是金融安全和稳定的关键，机构需要风险管控，个人投资者也需要，尤其近一年的投资者，不管在股票市场还是基金市场，或者债券市场，都受到了不同程度的损失，这也是金融风险的体现，没有做好风险管理，风险管理不是机构们的专有，个人投资者以后也需要做好风险管理，才能规避更大的损失和金融风险。

  金融机构的风险主要包括金融市场风险、金融产品风险、金融机构风险。

  一家金融机构发生的风险所带来的后果，往往超过对其自身的影响。金融机构在具体的金融交易活动中出现的风险，有可能对该金融机构的生存构成威胁；

  具体的一家金融机构因经营不善而出现危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁；一旦发生系统风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。

  金融风险的基本特征有以下几个：

  （1）不确定性：影响金融风险的因素难以事前完全把握。

  （2）相关性：金融机构所经营的商品—货币的特殊性决定了金融机构同经济和社会是紧密相关的。

  （3）高杠杆性：金融企业负债率偏高，财务杠杆大，导致负外部性大，另外金融工具创新，衍生金融工具等也伴随高度金融风险。

  （4）传染性：金融机构承担着中介机构的职能，割裂了原始借贷的对应关系。处于这一中介网络的任何一方出现风险，都有可能对其他方面产生影响，甚至发生行业的、区域的金融风险，导致金融危机。

  金融风险是指在金融市场活动中，可能导致投资者或金融机构遭受损失的潜在危险。主要的金融风险包括市场风险、信用风险和操作风险。下面将对这三种风险进行简要介绍。

  市场风险：市场风险是由于金融市场价格的波动和不确定性而引起的风险。它包括以下几个方面：

  方向风险：市场价格的不可预测性可能导致投资组合价值下降。例如，股票市场的下跌、汇率的波动等都会带来方向风险。

  波动性风险：市场价格的波动可能导致投资组合价值的波动。例如，利率的变动、商品价格的波动等都会带来波动性风险。

  流动性风险：市场缺乏足够的买卖双方，导致某些资产无法及时变现或以合理价格变现。例如，市场流动性不足、交易所暂停交易等都会带来流动性风险。

  信用风险：信用风险是借款人或债务人无法按时履行义务而导致的风险，也称为违约风险。

  信用风险包括以下几个方面：

  违约风险：借款人无法按照合约规定偿还本金和利息。延误风险：借款人延迟偿还债务，但最终能够全额偿还。贷款质量下降风险：借款人的财务状况恶化，导致债务违约或无力偿还。评级下降风险：债券评级机构将某些债券评级下调，降低了债券的信用质量。

  操作风险：操作风险是因为内部操作失误、技术故障、欺诈、灾难等因素引起的风险。操作风险包括以下几个方面：

  人为错误：员工出错、管理不善、内部欺诈等人为因素引发的风险。  技术风险：由于技术故障、安全漏洞等因素引发的风险。  不良事件：公司面临法律诉讼、灾难事件等不可预测的事件，对业务造成负面影响。为了应对金融风险，投资者和金融机构可以采取以下措施：

  多元化投资组合：将投资分散到不同的资产类别和地区，以降低市场风险  识别和评估风险：进行全面的风险评估，包括市场研究、信用评级和运营风险管理。

  控制杠杆比例：避免过度借款或杠杆操作，以减少潜在的损失。加强风险管理：建立有效的内部控制和风险管理体系，包括风险监测、风险报告和风险应对策略。保持流动性：确保足够的现金流和流动性储备，以应对紧急情况和市场波动。

  总之，金融风险是金融市场中不可忽视的一部分。了解各种风险类型及其影响，并采取相应的风险管理措施，能够帮助投资者和金融机构降低损失，并更好地应对不确定性。金融风险是所有投资者都应该重视的课题，正常的时候看不出来，一旦市场和环境变坏，金融风险就会被无限放大出来。

  目前金融市场风险公认的有以下八大类：

  一、信用风险

  资产交易过程中的一方违约造成的风险称为信用风险，比如投资债券，债务方到期无法兑付，就构成信用风险。

  二、市场风险

  商品价格会因为供求关系发生波动，金融市场也会发生同样的波动，由此带来市场风险。

  三、流动性风险

  很多人都听说过“资金链断裂”，资金链断裂也是流动性风险爆发的一种体现。比如定期债券，变现能力较低，当短期债务到期，无法及时将长期资产出售，就会带来资金危机。

  四、操作风险

  金融市场交易需要人为操作，无法保证绝对正确的判断和操作，有可能发生失误带来一定的损失。

  五、法律及合规风险

  金融交易需要在法律合规的范围内，但是一些金融产品条款中，有可能存在一些法律不支持的约定，构成法律风险。

  六、国家风险

  国际局势风云变幻，国家之间的关系也在不断变化，有可能带来一定的国家风险，尤其是在国际金融市场上。

  七、声誉风险

  声誉风险也可以理解为舆论风险。舆论会给一个公司的经营带来极大影响，比如公司领导人出现负面新闻，如果没有及时妥善解决，很可能造成公司市值下降，这就是声誉风险。

  八、战略风险

  企业战略是指导企业长期发展方向的领航标，如果战略发生错误，那么将给企业带来致命性的打击，有可能一落千丈，失去现有的地位。


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