第97章 分红派息除权除息日

又到了一季报的时候了，还有过去的年报或半年报密集发布，都是每年分红派息最多的期间。今年已经有不少公司发布了分红派息公告了，很多投资者尤其是新进入股市的股民，可能对于相关的一些名词和具体的分配事项不甚明晰，今天就简单跟大家做一下介绍，重点分析股票分红派息的相关内容，方便股民更深刻的理解学习。

  股票的送转派的含义，简单的来讲，送：指的是送股，转：指的是用资本公积金转增股本，  派：指的是分红派息。股票送转之后，投资者可以获得上市公司发放的红股；股票派息之后，投资者可以获得上市公司发放的现金分红。

  股权登记日：指董事会规定的登记有权领取股利的股东名单的截止日期，股权登记日通常在股利宣告日的两周以后，在股权登记日拥有公司股票的人能够分得股利。

  因此，股权登记日当天买入的股票也是可以获得分红的。比如该公司股权登记日是2024年5月27日，只要在这天收盘后持有该股的投资者，都可以参与该公司的红利分配。

  除权除息：是指上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权（XR），XR是EXCLUDE（除去）RIGHT（权利）的简写。上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息（XD），XD是EXCLUDE（除去）DIVIDEND（利息）的简写。

  除权除息日：即股权登记日下一个交易日，该示例中为2024年5月28日。在股票的除权除息日，证券交易所都要计算出股票的除权除息价，以作为股民在除权除息日开盘的参考。其意义是股票股利分配给股东的日期。

  除权除息日买进的股票不再享有送配公告中所登载的各种权利。如果在股权登记日已拥有该股票，在除权除息日将该股票卖出，仍然享有现金红利，送红股及配股权利。

  当股票名称前出现XD字样时，表示当日是这只股票的除息日。

  派息日：即现金红利发放日，该示例中为2024年5月28日。

  还有一个名词应该很多投资者都听过但不太知道是什么意思，就是“填权”。

  填权：指在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，这种行情称为填权。

  持股时间长短，分红派息的税率是不相同的，市场偏向于鼓励长期投资者，要交个人差异化所得税，一个不用交税，而且都要面临除权除息，短期持仓股票的下跌不可避免，持仓时间越短，股票交易的时候，补缴的税款就越多，不管你什么时候买卖，都会补扣你的税款，逃脱不了，除非你买完股票后等一年以后再卖出。

  也就是你买入分红配股派息的票可能是亏损的，除权除息后至少短期会亏损一段时间，除非你非常看好这个上市公司股票，可以长期持股，根据你的需求来判断要不要参与。

  什么样的情况可以参与分红配股派息的股票，手上有持仓超过半年最好一年以上的票可以参与分红，基本上不用补缴税款，股票成本也会有所下降，配股根据市场情况要不要参与，送转股还是可以的，只要长期持股，还是有机会赚回来。

  知道股票短期会有高送转分红派息的票，一般人就不要参与了，绝对占不到便宜，你跟老股民相比，不占优势，他们不交税款，短期买入的税款还比较高，越短越高，逃脱不了，关键除权除息后股票必然面临下跌回调，你也跑不过老股东，他们占绝对优势。

  股票的除权除息，入市以来就是这个规则，记得那时好像没有红利税一说。入市头几年对除权除息也有些不理解，只看到股票代码前面的几个字母有点疑问，当时就百度百科过，后来随着自己从炒股变为了投资逐渐发现了其中的奥秘，才感觉是自己理解有误并有些无知。

  目前我国股票市场现金分红越来越得到投资者的认可，分红派息是主流，送转股也是不错的分红方案，上市公司只有拿出真金白银的现金分红才是硬道理，才是股民保证本金安全的唯一可行之路，才是股票市场持续发展的补血通道。

  上市公司股票分红方式有两种，分别是股票分红和现金分红。股票分红，指的是向股东派发股份；现金分红，指的是向股东派发现金。股票分红有送股和转股两种方式，主要区别在于，送股是将所有者权益表上的盈余公积和未分配利润转化为股份，转股则是将资本公积转化为股份。

  在没有除权除息的情况，不管是送股还是转股，米云认为都只是数字游戏，所有者权益是不变的，即抛开股价的波动，股票送转后，不改变持有的市值，只不过持股数量多了，价格低了，实际上，蛋糕还是那么大，不会多吃也不会少吃。

  如果，你是为了分红，那么，就一定要在合理的估值内买入，然后长期持有，如果，你是短线博弈，不必纠结分红的事情，与你无关。

  分红，是回馈散户最直接的方式，但是普通投资者，恰恰忽略了这个。所以，造成了很多人的亏损，甚至不懂分红规则，不知不觉，还贡献了税收。

  有没有长线价值投资的意义，其实有，看手机APP的个股资料或翻翻电脑软件股票的F10，你会发现，很多股票，上市以来，累计分红，都超过当初募集的资金，而且，股价涨幅在几百倍，几十倍，但是，都有一个共同点，高成长，才有高分红，市场不缺白马股和大蓝筹奶牛股。每个软件都大同小异，包括手机版本也一样，在个股公司公告栏下都能找到相关内容。

  那些说分红没什么用的投资者，只能说一句，他们从来没有享受过这种温暖，甚至他们认为的好公司，业绩其实很一般，甚至是铁公鸡。

  一家上市公司，能够持续保持高分红，说明企业保持着高成长，只有业绩的增长，才能实现高分红，因为大多数公司，股息率是固定，按照利润来分配。

  所以，那些分红无用的言论，只能说明你不懂分红。你都没有享受过，怎么就说它没有用呢？或者，你对分红的规则，有误解，认为在分红前，你提前买进去，就可以摘桃子？真有这种钻空子的好事情，还会轮到你？

  分红有除权，分红的交税，分红的方式，都是普通散户需要了解的常识，分红有个预告日，也有登记日，最后是除权除息日。

  分红，又分股票股利，现金股利，股票股利，通常就是送股，或者转股。现金分红，对应的标识XD，在除权除息日，当日会有显示。股票分红，对应的标识是XR。

  除权除息当日，你的市值不会有任何变化，就是除权之后的股价+现金分红。如果你持有不到一个月，要交20%的税，持有一个月到一年间，减半征收，持有超过一年，不征收。

  这个规则，意味着，你在登记日的前一个月买进去，如果股价没有因为预告分红，提前上涨了，在市值不变的前提下，你白白的交了20%的股息所得税。

  无论是哪种分红形式，分红前后，账户的总体市值不变，想在分红前捡个便宜，这种幻想请收回去。

  对于交税的事情，时间不多说，大家都知道，一年以上不收，一个月到一年之间，减半收10%，一个月以内20%。只是时间如何确定？持有时间的计算方式是买入时间和卖出时间差。

  在分红前一年前买入，不用交税，在分红前一天买入，满一年后再卖出，你一样也不用交税。这个，很多人都不清楚。

  分红后，股票有两种走势，一种叫贴权，一种叫填权，其实，大多数人，都指望填权，但是，如果你在高估的时候买入，指望填权这种杯水车薪，还是算了。

  为什么需要除权除息？

  除权除息的目的在于维持市场价格的准确性，防止投资者受到误导。它是为了确保所有历史价格和K线图都是真实的，以及避免对投资者的误导。这一修正是为了提供正确的价格信号，保持市场的公平和透明。

  分红、除权除息的原理

  分红和除权除息的原理有些相似，都涉及公司财务的会计操作。然而，它们对公司的价值没有实质性影响。

  举例来说，如果一家公司送转股比例为20%，原本拥有1万股的股东，在送转股后将拥有1.2万股。

  如果交易所不进行除权操作，股东可能会错误地认为自己的身价增加了20%。但实际上，公司的市值是固定的，不会因为送转股而暴涨，就像一张披萨被切成更多份后，披萨总量并没有增加一样。

  分红也是类似的原理，如果公司进行分红操作，股价会相应下调，以反映分红后的价值。如果不进行除息操作，持股者可能会错误地认为他们暴赚了，但实际上并没有。

  了解股票分红、除权除息和税收政策对于投资决策至关重要。在投资中，您可以选择不同的策略，取决于您的投资目标和风险承受能力。

  1.  价值投资：在完美市场中，分红和回购注销对于公司的价值并没有实质性影响，因此投资者可以选择根据自己的需要进行投资。

  2.  保值投资：在一些市场制度不完善的情况下，现金分红和回购注销可以保障投资者的权益。如果没有这些保障，股票可能会贬值。

  3.  短期投机：一些投资者喜欢追逐高送转概念，相信其他人会接盘，从而导致股价上涨。虽然这可能看似不合理，但市场中确实存在这样的现象。

  股票分红、除权除息和税收政策是股票投资中的重要考虑因素。


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