第 310章 大金融板块投资策略

大金融板块的股票主要包括银行、保险、证券、信托等金融机构的股票。一个大字说明了是市场有影响力的权重股，不是互联网金融板块的中小市值能取代地位的股票。不是说互联网金融票没有影响力，在市场上，往往还是互联网金融的票人气最高，反而大金融板块的票长期被打压，大部分时间是用来打压和护盘，用来平衡市场，大盘指数用来突破上攻和防守的时候主力才会启动大金融板块，米云特意对大金融和互联网金融做了两个章节来探讨。

大金融板块是金融市场的重要组成部分，涉及多种金融机构的股票。其中，银行板块包括各大国有银行、商业银行的股票。保险板块主要包括人身保险、财产保险等保险公司的股票，如中国平安、中国人寿等，整个板块不到十家上市公司。米云印象中只持仓过兴业银行一只票，天猫股份保险一只票，都是小仓位，证券板块是米云除了军工中船系重仓之外的另一大重仓持仓板块。

证券板块则涵盖证券公司、交易所等相关机构的股票，如中信证券等。此外，信托公司的股票也是大金融板块的一部分。

这些金融机构的股票由于与金融市场紧密相关，因此其价格受宏观经济状况、政策调整、市场情绪等多种因素影响。牛市行情中大金融和互联网金融股票都是受益比较大的公司，基本上收益率可以跑赢其它板块的股票，米云在板块策略上作为末尾分析做压轴总结，前面分析的各个板块也是米云持仓过的票，可能米云是个随性的人，喜欢的就是喜欢，不喜欢的板块就是涨上天也坚决不碰，十多年来，米云基本不碰医疗、地产、新能源汽车板块的票，最近三五年这几个板块都爆发过几波行情，米云不是看不到，每天都能看到领涨板块，但就是不愿介入，连模拟仓都很少有买入这些板块的票，这就是米云的局限和缺陷，也是米云的弱点，谁也不能跟钱财过不去，或许米云将来会有调整，作为一个职业股民，应该要有一定的觉悟，短暂的一年职业股民还没让米云适应角色，或许再过几个月米云又会重新出来上班，未来的事都说不好，走一步看一步。

回到大金融板块主题，米云关注大金融板块也是最近几年的事，过去十年因为资金量小，还有各种原因，腾不出精力布局大金融和互联网金融板块，最开始就是用平安小号账户最低价买了太平洋证券，结果还被套了两三年，去年的第一波由太平洋带领证券板块的反弹，已经让米云解套了，当时好像是连着五六个涨停板，还赚了一倍多的利润，由于是小号，米云也没怎么管，一年做几次波段差价，本金已提出，用的利润继续在场内折腾，接近两万利润的市值在里面滚，方正和西部证券在去年也处于解套的边缘，都曾经解套过，由于米云的大格局，最后又都套上了，当然现在都是三十个点左右的利润。

实际上去年方正一度盈利三十多个点，由于米云的格局，只小仓位做了几个波段，大部分利润没有吃，结果年底还是今年利润基本全部回吐，说不出的伤心，白白浪费了四五万利润空转回吐，以至于现在米云都有点杯弓蛇影，怕旧梦重温，考虑近期要不要大换血，大波段吃掉利润，米云在证券板块的配置不低，高峰阶段有三十万持仓，券商ETF就占近十万，今年节前节后三天才减了一半仓位，目前还有四五万的仓位，三只证券票的市值不到18万，主账户太平洋是今年介入的，下周打算出掉，20点不到的利润出局，西部等分红后也会考虑再减半仓出局，方正也要减四成仓位，等不到合并的那一天了。当然这只是米云的初步设想计划，具体还要看大盘走势，米云持仓的四十只票在三个月之内处理到二十票以内，集中精力灵活机动的操作，空出一二成仓位出来做短线，赚点日常生活开支。

以上就是米云的大金融板块持仓，四五只证券票加一个券商ETF，还有一个小仓位天猫股份的保险持仓，还有一个证券保险ETF也是小仓位，票多的米云一度想全部清仓出局，米云也不想拿那么多票，又舍不得全部清理掉，人性的弱点就是这样，米云也不是优柔寡断的人，可能这个市场让米云看不到阳光，不敢集中精力和资金重仓几只票，米云一万资金以内的时候就拿三只票，二万资金的时候是五只票左右，六万资金的时候七八只票，十万资金的时候十只票左右，还有一半持仓是几毛的基金票，基本上都会配上三五只基金票，这是2020年以前的持仓，后来每年的持仓就开始增加了，一年加两三只票，有进有出，上了二十只票，就像三十只票进发，缩编都缩不住，市场上的票都想买进，奈何财力不足。米云现阶段理想的是控制在十只票左右，每个配置十万左右，用来对冲每日的盈亏数据，在牛市来临阶段希望能完成调仓步伐，顺利完成布局，顺利进去，顺利退场，然后老实出来上班。

米云个人的大金融持仓说完了，再来聊聊投资者在选择大金融板块的股票时需要注意什么，用什么策略，米云的个人风格不推荐，就是大金融板块，米云都坐了一轮过山车，还好小号账户干净的吃掉利润了，大号账户基本上回吐了一波不小的利润，以至于米云去年亏钱，还有今年一度亏钱，今年才二十个交易日的年度盈利，节前系统显示是一直跑赢90%以上的投资者到现在没有变化，只要米云年度盈利为正可能一直就能跑赢大多数投资者。

投资大金融板块的股票需要对相关因素进行全面的分析和评估。大金融板块的股票种类繁多，涉及银行业、保险业、证券业等多个领域。投资者在选择相关股票时，需要充分了解公司的基本情况和行业环境，以及大盘所处的位置，才能做出明智的投资决策。

大金融板块通常作为牛市启动阶段的先锋，券商、银行等股票率先走强，吸引场外资金入场。这一阶段是市场情绪逐渐恢复并形成良性循环的过程。大金融板块中，米云只有银行票很少票，以前持仓过兴业银行七八年，还是上一轮杠杆牛市被套上的，六年后才被解封出局的。米云听说银行票已经解套了过去十几年高位套上的股民，银行票已经提前走完了一轮牛市了，现在就剩券商和保险，还有其它金融机构的票没有表现了。

去年4月底以来，以银行股为代表的大金融板块表现强势，股价持续上扬，中行、中信银行、平安等大盘股甚至出现了难得一见的“涨停”潮，引起广泛关注。

中行、农行、交行、瑞丰银行、民生银行、邮储银行、长沙银行、建行等银行股价今年以来分别大幅上扬51.81%、42.09%、33.68%、33.33%、29.32%、28.70%、28.35%、26.48%和24.87%，4月26日以来股价涨幅超过10%的银行主要为民生银行、中行、西安银行、中信银行、浙商银行、农行、重庆农商行、交行、工行、光大银行和建行，同样以大行为主。

以上还是去年银行股的表现，可能更多的是护盘作用，今年的大半年中，大行银行票也多次创历史新高，从15家“A+H股”银行的表现来看，除青岛银行外，大部分银行A股与H股的表现是一致的，如H股表现较好的银行也主要为中信银行、民生银行、交行、重庆农商行、农行、中行、工行、建行、重庆银行、邮储银行等。

银行股由于其稳定的现金流和相对较低的估值也被视为投资者的避风港。随着利率政策的保持平稳，银行的利息收入不会出现剧烈波动，因此，投资者对其股息收益的关注度也在提升。在市场不确定性依旧存在的背景下，银行股所提供的相对安全感更加吸引了避险投资者的目光。

银行票是米云个人不喜欢操作的票，但也不能忽略它的维稳拉升作用，稳健型的投资者还是可以考虑一下的，分红派息还是很可观的，利率绝对超过四五个点，不追求炒股收益率，理财产品利率跑赢市场大多数产品，线上线下的理财产品现在一般都不到两个点的利率，还一直下降趋势，根本跑不赢通胀率，老百姓的理财门路太少，还要防着被诈骗的风险。

再来谈谈保险，证券、保险和银行三大板块是大金融的三剑客，随便出动一箭都能起到维稳拉升的作用。

固定收益投资是保险资金的传统选择之一。这类投资主要包括国债、企业债、金融债等，其特点是收益稳定，风险相对较低。对于追求稳定现金流的保险公司来说，固定收益投资是一个理想的选择。然而，这类投资的收益率通常较低，可能无法满足保险资金长期增值的需求。

股票市场投资则是另一种常见的策略。股票投资可以带来较高的潜在收益，尤其是在经济增长和企业盈利提升的背景下。但是，股票市场的波动性较大，风险也相对较高。因此，保险公司在进行股票投资时，需要有严格的风险控制和资产配置策略。

过往保险公司直接用于投资股市的资金非常少，受限于政策制度的影响，近一年以来，保险业投资证券市场的紧箍咒被打开，可投资额度也是逐年增加，而且加快了保险行业进入股市的通道和额度投入。

据公开报道的数据显示，2024年前三季度，6家险企共揽保费24117.89亿元，较2023年同期增长5.53%，增速较上半年的2.76%回暖。

6家上市险企前三季度保费规模呈现“五升一降”格局，中国平安保费规模和增速位居第一，中国人寿保费规模位列第二；中国人保、中国太保和新华保险的保费规模也实现了增长，而天茂集团旗下国华人寿的保费规模则同比下降11.18%。

保险板块的股票总共不超过八只，比较好选，米云选的最小市值天茂保险，保险龙头公司是平安和人寿。米云的选股逻辑就是低价，买的起能买的票，小仓位试水，不做投资建议。简单介绍一下两只保险龙头企业。

中国平安：中国平安是中国保险行业的领军企业之一，其业务范围涵盖寿险、财险、健康险等多个领域。中国平安注重科技创新和数字化转型，在金融科技领域也取得了显著成就。

中国人寿：中国人寿是中国最大的寿险公司之一，拥有广泛的客户群体和丰富的产品线。其在寿险业务方面的稳健经营和创新能力使其在保险市场上占据重要地位。

保险行业整体的业务经营形势仍然不太乐观，头部上市公司借助自身优势保持相对平稳，并呈现向好趋势，但行业全面反转尚需时日。保险行业高质量发展模式的转型，还需要从增长动力方面重塑能力，也有赖于宏观经济与金融形势的好转，这可能还需要一个阶段的探索和尝试。米云深有体会，找工作的几个月，去过几家保险公司面试，还做了三个月的保险销售。

三月时间，没有向亲友透露，朋友圈也不敢发信息，没有卖出一单保险，就拿了首月的入职启航奖金，零酬劳混了三月，参与了两周的新人培训，分别拿到了团队小组第一和个人第一的奖状和奖品，免费混了两周的吃住，就是奔着免费吃喝去的，米云已经有一年没买过米饭吃了，可见失业的一年亏的有多惨，一天啃2个免费馒头就不错了，大部分时间在家里煮面条吃，四个手机，有两个手机的支付宝每月可以领200和240的一次性消费红包，50和60红包不等，半月完成一轮刷视频红包活动，有时还失败，拿不到一轮消费红包。

负面不好的话题就不多谈了，好在现在都熬过黑暗的一年了，年度盈利十万左右，收复了近一年的亏损，近两年的亏损收复也是指日可待，开户以来的亏损收复也是指日可待，要知道这是米云2015年5000点开户的第二家券商华泰，5000点入市，不到3500点就能收复开户以来的所有亏损，尤其在大的持仓下能度过两次大跌，顺利活下来，没有被市场平仓，以至于米云今年开始就有计划的大量消减融资仓位。

可能是真的怕了，消失掉的两亿股民没有米云，被平仓的千万股民也没有米云，还好米云一直都是价值投资者，才能侥幸在两次大跌中幸存下来，因为米云没有任何收入来源了，靠失业金也追加不上融资保证金，担保比例没有靠近警戒线，可能得益于米云分散的几十票持仓，有涨有跌，迟滞了亏损金额的加大，持仓票的证券经常被通知调整折算率，把米云吓的不行，节前节后开始的大减仓，让米云不光离警戒线远，担保比例数字也高，天天都能保证有几十万可提款额度，几十万可用保证金再也不愿去使用。

又扯远了，周末无事，多打点字，聊完银行和保险两个板块就要说再见了，证券板块就不用多谈了，牛市旗手众所周知，只不过银行和保险比较冷门，米云才挑出来重点介绍一下。如果不是一年多的弱势避险行情，银行股这两年也不会翻身，居然成了市场上最大的赢家，年度涨幅连续两年名列前茅。懂的都懂，主要是拉指数维稳作用的结果。

大金融概念的龙头股涵盖了银行业、保险业和证券业等多个领域内的佼佼者。这些公司不仅具有强大的市场地位和盈利能力，还在各自领域内展现出了卓越的创新能力和发展潜力。投资者在关注大金融概念时，可以重点关注这些龙头股的表现和发展趋势，还有结合内外部环境，政策消息市一直还是我们的主流影响，价值投资成型还需要一定的时间，居民存款什么时候可以大规模的进入股市投资的时候，才会有真正的价值投资时代诞生，扯远了，先关注当前，十年后的市场以后再轮，最后看下本次行情启动最大的消息。

9月24日，一系列重大利好政策密集出台，为资本市场的发展提供了强大的动力。央行创新性地创设了新的结构性货币政策工具，旨在支持资本市场的发展，特别是针对证券、基金、保险公司等金融机构推出了互换便利，首期规模高达5000亿元，且明确规定这些资金需专项用于投资股市，这一举措直接提升了市场的流动性与活跃度。国庆节前一周大盘指数就拉升了600点左右，牛市氛围拉满，大金融板块出力最多，节后第一天，各大指数居然涨停开盘，十三大主要指数超过十个点的涨幅开盘更是前所未有的行情，虽然后面连续调整了两周，也是超越了过往历史，值得投资者铭记，正面和反面教训都需要吸取。


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