第70章 垃圾股

垃圾股是指业绩较差的公司的股票，通常与绩优股相对应。垃圾股指的是那些没有实质性价值、没有良好的盈利前景和市场竞争力的股票。

  这类公司可能因为行业前景不佳、经营不善而面临亏损，其股票在市场上的表现通常是萎靡不振、股价走低、交投不活跃，年终分红也较差。

  此外，一些新上市的高科技公司的股票，或者那些财务杠杆过大的公司股票，也可能被评级为非投资级（BB以下），被归类为垃圾股。由于投资这类股票风险较大，但潜在的收益率也较高，因此它们有时会成为投资者炒作的对象。

  如何判断一只股票为垃圾，随着股票市场的不断发展，投资者们也越来越关注如何判断一只股票是否为垃圾股。

  对于投资者来说，如果能够正确判断一只股票是否为垃圾股，就能够避免不必要的投资风险，从而更好地保护自己的投资收益。那么，如何判断一只股票为垃圾股呢？

  首先，我们需要关注公司的基本面。公司的基本面是指公司的财务状况、管理层能力、产品市场竞争力等方面。如果公司的基本面不好，那么这只股票很可能就是垃圾股。例如，一些亏损公司、高负债公司、管理层能力不足的公司等，都有可能成为垃圾股。此外，如果公司的产品市场竞争力不强，市场份额小，那么这只股票也有可能是垃圾股。因此，投资者需要通过深入研究公司的基本面，了解公司的财务状况、管理层能力、产品市场竞争力等方面，来判断一只股票是否为垃圾股。

  其次，我们需要关注公司的估值水平。估值水平是指股票价格与公司基本面之间的关系。如果一只股票的价格高于公司基本面的价值，那么这只股票就有可能是垃圾股。例如，一些股价高企的公司，但其基本面并不好，这些股票就很可能是垃圾股。因此，投资者需要通过深入研究公司的基本面，了解公司的真实价值，来判断一只股票的估值水平是否合理。

  第三，我们需要关注公司的行业环境。行业环境是指公司所处的行业是否有利可图、发展前景如何等。如果公司所处的行业环境不好，那么这只股票也有可能是垃圾股。例如，一些面临严重行业衰退的公司，或者面临强烈竞争的公司，都有可能成为垃圾股。因此，投资者需要通过深入研究公司所处的行业环境，了解行业的发展前景和市场竞争力等方面，来判断一只股票是否为垃圾股。

  最后，我们需要关注公司的市场表现。如果一只股票的市场表现不好，那么这只股票也有可能是垃圾股。例如，一些连续下跌的股票，或者股价长期没有起色的股票，都有可能成为垃圾股。因此，投资者需要通过深入研究公司的市场表现，了解股票的价格走势和市场反应等方面，来判断一只股票是否为垃圾股。

  总之，判断一只股票是否为垃圾股需要综合考虑公司的基本面、估值水平、行业环境和市场表现等方面。投资者需要通过深入研究公司的各个方面，了解公司的真实价值和发展前景，来判断一只股票是否为垃圾股。只有在深入研究的基础上，才能做出正确的投资决策，避免不必要的投资风险，从而更好地保护自己的投资收益。

  为什么好多人还是喜欢炒垃圾股，st股票？包括米云自己，米云也不是主动碰垃圾股的，只是近几年被动持仓了三五只票，一开始买进的时候还是正常的，后来才被ST的，只有一只ST票是米云主动买的，ST艾格，而且一开始没买，听旁边同事说起了，就看了一眼，然后就主动入坑垃圾股了，因为手上已经被动三四只ST票了，也就不在乎了，死猪不怕开水烫，最后还是踩雷了两只退市票，凯乐和艾格都主板退市了，另外三只都是赚钱出来的，十多年来，就这两次走眼了。

  我国股市向来有炒绩差、炒垃圾股的传统，甚至于即将退市股票也会被市场恶炒。而在牛市中，往往垃圾股和绩差股的开头表现要比蓝筹股要强很多。

  那么，为啥每轮牛市的开头都会垃圾股飞上天的情况呢？首先，A股的退市机制并不完善，成立二十多年来，只有不到80只股票真正退市，投资绩差股早已算是利空出尽，其股价也到了跌无可跌的程度。同时，垃圾股里面的机构投资者都跑光了，上方历史套牢盘也不多，机构拉动垃圾股上涨不用太费力。

  再者，每轮牛市开头垃圾股的涨幅都不错，反而蓝筹股的表现差强人意，这既有垃圾股的盘子小容易拉升的因素，也有主力机构要对蓝筹股进行打压，所以蓝筹股此时正经历震仓、洗盘、吸筹的过程，这是因为蓝筹股要想上涨，就要完成主力熊底吸筹，以及来回震荡把上面高位被套筹码给震出来，这样有利于第二阶段，蓝筹股的上涨。

  最后，垃圾股背后也有实体企业，主业已经荒废，无事可做，看到股市的复苏上涨的苗头，就来炒自家的股票，这既有不希望自己股票跌是太难看的原因，还有就是企业想通过炒股的资本运作，这样也能够弥补点亏损。所以，垃圾股一般在牛市上涨初期都涨得比较凶猛。

  不过，如果散户跟着机构投资者后面一起炒垃圾股的话，那风险也是很大的：一方面，垃圾股盛行是一个短暂的周期，并无长久打算，而一旦游资撤退，炒作概念和热点都没了，垃圾股将会从哪里来再回哪里去。另一方面，垃圾股的异常表现，很容易受到监管者的监管，对机构操纵股价进行严打，很可能造成股价波动，因此炒作垃圾股是有风险的。

  所以，建议大家，只要你买在熊市底部的是超跌绩优股，就不必害怕，更应该在别人狂拉垃圾股时保持镇静，千万不要把原先一直没怎么涨的绩优股给卖了，这样就会被人轻易洗掉，而赚不了大钱。

  道理千万条，只要长期持有绩优股的耐心只有一条。如今，股市里最大的悲哀就是追高买了绩差股后又被高位套牢，那就没有翻身机会了。米云个人认为，市场股票太多，不管是蓝筹股，白马股，还是绩优股和垃圾股，最终决定你盈利的关键是买卖点和持仓周期。当然板块题材也会有很多的作用，不能完全忽视。

  有的股民朋友，就是靠炒作ST板块的个股发家的。每年只需要做2个月的行情，该赚的钱就能赚到了。

  一开始不明白，后来才知道是每年的ST摘帽行情。而这黄金的2个月，就是每年的2月份和3月份，有一些行情会延续，但最晚会在4月中旬结束。

  ST板块，尤其是*ST，三月份的业绩大限，决定了生死。

  二每年的2月初，一定会有一批资金开始潜伏，去豪赌ST的摘帽行情，年年如此，从不错过。

  米云本身对于ST这种概念并不感冒，但也适当地关注了一下，那一年，从春节过后到4月中，整个ST板块上涨了足足50%。近几年也差不多，ST股都有被爆炒过，米云自己前后也是持仓过三五只票，还踩雷两只退市票。

  还有一个更好的板块，叫做摘帽板块，会把潜在有摘帽可能的个股做个筛选，去掉一部分不会摘帽的st，垃圾股也不是绝对没有机会，要把握时间周期。

  找ST的个股有诀窍，不是所有ST的个股都能买的，不然容易中招，即使要买，米云建议也是小仓位跟进，每年都是精选2-3只，确保自己不踩雷。

  首先，选择ST个股，不能选价格特别低的，3块以内的别看。

  原因是价格低说明重组预期低，摘帽困难，遭到资金抛弃。

  有一些ST个股就像是正常个股一样，说明根本不害怕戴帽，业绩很快扭亏为盈。

  其次，选择有一定成交量的ST个股。

  有成交量，代表有资金关注，有资金关注，机会就多。

  最后，还需要看一下股东的明细，一般来说，大股东有多个自然人新进的，机会就多。

  一般都是牛散潜伏，有一定的内幕，他们大多知道这家公司今年的业绩情况，对于摘帽不摘帽，心里很清楚。

  然后就是，春节过后开始潜伏，到4月初撤退。持仓周期和仓位要控制好。

  第一，ST个股别买太多，单只最多买个50万元。因为每天的成交金额一般也就2000-3000万，买多了进去容易出来难。

  第二，ST个股千万别恋战，也别做任何幻想，4月份该撤一定要撤。因为有时候，ST个股可能会出现连续跌停的行情。

  行情一结束，资金一退潮，想撤退都撤退不了，根本没人接盘。

  ST，风险和机会并存的一个板块。米云见证过太多的乌鸡变凤凰，也见证过不少的ST个股退市了。没有玩过ST个股的人，千万别入市，很容易成了接盘侠。

  原来老股民的账户都有ST个股的买入权限，现在很多新开的账户已经没有ST个股买入权限了，需要额外开通权限后，方可参与交易。

  聊聊ST个股为什么会出现上涨。

  1、ST个股存在摘帽预期。

  很多公司并不是真正意义上的连年亏损，或者说亏损的幅度都很有限，比如就是小亏1000-2000万。

  公司的营收都是几个亿甚至十几个亿以上，只要稍微有点起色，立马扭亏为盈。

  还有一些甚至可以通过财务的账目，就能把业绩做到正值，直接摘帽。

  这种情况其实还是很多的，一些价格比较高的ST个股，几乎都是这种套路。

  2、ST个股存在重组预期。

  有一些公司，其实是没法摘帽的，或者说业务已经没有了。

  虽说亏得不多，但是营收没有了，也就没有任何的机会翻身。但是由于亏损不多，还有一些净资产，所以很容易出现并购重组。

  虽说已经快进入注册制时代了，借壳上市的越来越少了，但也难挡有一些有钱的主，虽不符合注册制上市标准，还是希望可以绕道上市的决心。

  所以，时不时还是会出现部分ST个股通过资产注入的方式，出现扭亏为盈的情况，然后再通过改名和股份变更，进行曲线救国般的上市。

  3、ST个股有专业资金运作。

  很多的ST个股，股价都是有专业的资金团队去运作的。

  专业术语叫，做市商。由于需要评估壳资源的价值，ST个股不能把自己的壳价格放得太低。所以，就会刻意地让做市商在某一个价格区间去买入股票。

  等于有一个资金团队，不断地在某个价格区间买入，然后拉高后就抛出，做差价。

  4、ST个股大多数是低价股。

  ST个股大多价格低，是很多散户去交易ST个股的原因。

  两三块钱的ST个股，就像是一张彩票一样，向下空间有限，向上则是想象力无穷。

  所很多人喜欢豪赌ST个股，也使得一些ST个股会出现离奇的涨停，甚至连续涨停。

  还有一些人觉得上涨的ST，似乎有重组预期，总觉得自己没那么傻。所以，自己就非常高兴的，毫无根据地跟风入场了。

  至于每年2-3月份，就是这一场豪赌即将开牌的时间，资金就更争先恐后地上牌桌了。

  任何的事情，存在即合理。ST本身，就是一个天然的题材。再加上ST个股的业绩时效性，每年一到时间就有人去炒作，也很正常。

  只可惜，绝大多数ST个股，本身是没有价值的，只是一场资金的博弈。常在河边走，最终早晚得湿了鞋。米云就不幸的踩雷两次。

  没有价值的纯投机游戏，或者说是资金接力游戏，不适合米云这种价值投资者。米云自己也是左侧交易为主，所以，不要看着ST个股的上涨眼红。做好自己该做的股票，赚到自己认知能力内的钱，才是安安稳稳的。

  我国股市场上确实有一些彻底的垃圾股，比如一些壳资源股，也有一些常年业绩亏损的股票，还有一些是受到违规处罚的上市公司。

  怎样识破股市的垃圾公司股票？

  想要识破股市中的垃圾公司股票可以从以下几个方面去辨别：

  1，负债率非常的高

  质押比重非常大的上市公司，这些公司一旦在熊市中出现都是非常严重的。

  2，不分红的上市公司

  这样的上市企业不仅是铁公鸡，而且还不会为投资者考虑，所以没必要碰。

  3，业绩波动非常大

  时亏时赢的上市企业，特别是两年亏一年赢的股票，这些股票其实都是把业绩堆在第三年里，就是钻退市的制度空子，其实本质就是一只盈利状况非常差的企业。

  4，前期涨幅较大

  意思就是股价处于高位的个股，100只股票里99只来自于过大的风险，股市里好的股票就是能够给你带来盈利空间，差的股票就是不能给你带来空间反而下跌空间较大的个股，就一定要远离涨出来的风险。

  5，忽悠式的回购

  上市公司出现低位忽悠式回购的情况，那么这种垃圾公司就不值得去投资，因为没品。

  6，股票名称带有ST字样公司

  在交易行情上我们可以看到一些股票的名称带有ST字样的公司，这样的公司大多都是垃圾公司，这种公司一般都是多年业绩亏损，因此被交易所警示风险。

  7，股价

  这种办法只是作为一种参考，如果股票的价格低于5元以下，那么这样的公司股票大多都是垃圾股或者是问题股，否则股票价格不可能出现跌那么低的，基本被市场边缘化的情况，当然了（银行，石油，钢铁等）大规模大盘除外哦。

  8，成交量和走势结构

  垃圾股往往是被资金抛弃的股票，因此成交量萎靡，一天成交个几十万到几百万，成交很不活跃，从走势上看往往就是小阴小阳线，没有明确的方向。

  9，主营收入，毛利率，净资产

  这三个方面反映了一家企业的发展情况，主营收入反映了企业的高占率，毛利率反映的是企业的竞争能力。

  能够做到行业龙头的企业那都不是偶然，都是需要脚踏实地的经营才行，但是垃圾股是没有这个耐心的，所以垃圾股的主营收入一般都会逐年减少，靠其他投资混日子，毛利率也不高，净资产收益那就更不用说。

  需要注意的是，再强的绩优股都会下跌，买绩优股并不是无条件地去买，熊市的时候绩优股照样下跌，因此投资者应该顺势而为，低价时买进好股票长抱不放，而不是高价的时候大肆买入。

  为什么说选股票要选择绩优股？因为绩优股可以让你降低踩雷的风险。

  股市上的垃圾股有很多，辨别的方法也有很多，想要买到一只好股并且能够盈利，还是要多学习辨别垃圾股的技巧+投资的心态，股市最好就不要投机。尤其现在是全面注册制时代，以后退市票会越来越多，很容易踩雷，米云自己近三年都踩雷两次了，一次被动和一次主动，千万不要抱侥幸心理，小赌怡情，赌大了就会万劫不复。


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